短线做空机会与特朗普交易2.0

在上周，我们成功完成了在89000建立的多头仓位的止盈，虽然未能获得最大收益，但是也获得了远超市场平均水平的回报。现在市场又到了一个关键的位置，我们需要对市场进行重新分析，而不是仓促的加入多头或者空头。

随着加密行业对于美国总统特朗普的“利用价值”逐渐告一段落，市场正在经历一轮情绪与价格的再平衡。以下是对当前市场形势的分析，以及为何我们开始转向以短线做空为主的核心逻辑。

1. 特朗普交易第一阶段的结束

在选举形势焦灼时，特朗普“宣布大力支持加密行业”，成功地吸引了美国约 5000 万加密投资者的潜在选票。在特朗普上任的前两天，特朗普推出了“Trump”的meme币，已成功套现数亿美金，并仍有数十亿美金的浮盈。短期内，加密货币对特朗普家族的利用价值以基本兑现，通过总统选举拉票和影响力变现。

宣称支持与兑现承诺的时间差

许多人期待特朗普会在牛市期间兑现利好政策，但这极有可能落空。对于特朗普家族而言，如果想要获取更大的利益，我们分析认为特朗普更倾向于在熊市推出利好政策，一方面这可以给特朗普家族足够的时间和空间建立足够的加密货币仓位，另一方面这更有助于打造特朗普“加密救世主”的身份标签，而不是在牛市推出政策，加速比特币的牛市见顶和崩盘。

2028 年的熊市周期与政策时机

我们认为真正的利好政策会在2028年出台，按照比特币产量减半四年周期规律，2028年是下一轮周期的深熊，也是特朗普任期的第三年。在特朗普家族家族顺势完成抄底后再发布利好，让加密市场重新回暖，从而最大化自身利益。

2. 特朗普关税政策与风险资产承压

随着特朗普不断推进其关税政策，各类风险资产都可能面临更大的压力。加征关税往往导致全球经济紧张局势升级，投资者对风险资产的需求下降，转而寻求更安全或稳定的避险渠道。

避险情绪上升

贸易战、关税政策等消息都会增加市场的不确定性，加之通胀、地缘政治等因素，风险资产尤其是加密资产波动性加剧。

资金或从加密市场流向避险市场

如果陆续出台新的关税政策，市场资金可能会撤离高风险投资领域，涌入相对稳定的市场（如黄金、美债），这对比特币等加密资产的需求将形成短期利空。

3. 市场情绪与价格的背离

尽管近期关于特朗普发币、MicroStrategy 持续购买比特币等消息频繁刷屏，市场整体情绪呈现“ FOMO”（生怕错过行情）的状态，但比特币价格却未能有效突破历史新高（ATH），这显示了情绪与价格之间的明显背离。

多方利好集中出现，却未见强势拉升

若在诸多利好消息集中释出时，比特币仍无法创出新高，往往暗示多头动能不足或大资金借机抛售。

大资金“逢利好出货”迹象

市场中显现出大资金“卖卖卖”的策略，即借着市场极度乐观的时候出货。伴随成交量放大但价格不再持续攀升，或是典型的顶部信号之一。

4. 短线做空策略与风险控制

基于以上因素，我本人倾向于近期采取短线逢高做空策略。其核心逻辑在于：

1. 特朗普短期政策利好已经兑现，下一次真正的大幅利好可能要等到 2028 年后期，或至少是在下一轮熊市底部附近。

2. 关税政策带来的风险资产承压可能阶段性加剧市场抛售情绪。

3. 情绪与价格的背离表明市场或已处于分歧阶段，大资金可能已经开始出货。

然而，做空并不意味着盲目悲观。我们需要密切关注以下几个风险控制要点：

• 严格设置止损：短线交易波动较大，做好风控以防止单笔亏损过度扩大。

• 关注政策和宏观数据：特朗普的任何言论、美国经济数据、通胀指标等均可能导致市场走势快速反转。

• 警惕极端行情：在加密市场，如果出现重大监管或机构入场等黑天鹅或灰犀牛事件，价格可能短时间剧烈波动。